Previsión de crecimiento para la industria manufacturera mundial en 2025, pero con desafíos

Los acontecimientos de 2024 y principios de 2025 llevaron a una reevaluación de la previsión de las tres regiones en nuestro rastreador global de producción de la industria manufacturera (MIO). En Europa, el estancamiento de los gigantes industriales, especialmente Alemania, provocó una fuerte revisión a la baja. A pesar del alto crecimiento en las economías de la ASEAN y los tigres asiáticos, Asia (excluyendo China) también experimentó una perspectiva reducida. Y a pesar de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, ambos países han mantenido su perspectiva positiva de fabricación. Nuestro pronóstico para la producción manufacturera de China permanece prácticamente sin cambios, mientras que la manufactura estadounidense se mantiene robusta, con un crecimiento lento y estable esperado.

Previsión para las tres regiones según el rastreador global de producción de la industria manufacturera (MIO). Fuente: Interact Analysis.

El sector manufacturero europeo sigue enfrentándose a una serie de retos, como los elevados precios de la energía, las normativas medioambientales autoimpuestas y el aumento de los costes laborales, lo que nos lleva a rebajar nuestras previsiones para la región. Los cuatro gigantes industriales de Europa (Alemania, Italia, Reino Unido y Francia) han estado luchando por seguir siendo competitivos en el escenario mundial. La desindustrialización es una preocupación real, y la gran industria automovilística alemana ha anunciado cierres de plantas, deslocalizaciones y despidos masivos.

Como se predijo, Asia ha mantenido una fuerte tasa de crecimiento manufacturero, con un potencial de crecimiento particularmente alto identificado en la India y los países de la ASEAN. En la región se presta mucha atención a la producción y las pruebas de semiconductores, y Singapur y Taiwán se están labrando un hueco en el sector, mientras que la India ha invertido 15 000 millones de dólares en el mercado y su gabinete sindical ha aprobado una quinta planta de fabricación nacional para aumentar su capacidad de fabricación de semiconductores.

Vietnam, Indonesia y Tailandia se beneficiarán de la búsqueda de socios comerciales alternativos por parte de Estados Unidos. De hecho, la eliminación de China (así como de Japón y Corea del Sur) de las previsiones asiáticas demuestra el potencial de crecimiento de los mercados asiáticos emergentes: su tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) hasta 2029 aumenta del 4,5 % al 5,3 %. Los acontecimientos geopolíticos futuros pueden tener un impacto sustancial en las economías emergentes de Asia, especialmente si las tensiones comerciales entre EE. UU. y China continúan aumentando.

La guerra de aranceles entre las dos mayores superpotencias industriales del mundo, China y EE. UU., es preocupante para el resto del sector manufacturero mundial. A los clientes estadounidenses les puede ir peor, a pesar de que la intención de estos aranceles es proteger y hacer crecer el negocio nacional. El aumento de los precios y los aranceles de represalia sobre las importaciones estadounidenses podrían provocar que la economía manufacturera estadounidense se vea asfixiada por las presiones inflacionistas y los problemas de la cadena de suministro.

En la actualidad, la industria manufacturera estadounidense está demostrando su capacidad de recuperación. Después de tocar fondo en 2024, se espera que la región de América disfrute de un crecimiento constante durante los próximos cinco años. A pesar del riesgo de volatilidad de los aranceles comerciales y las políticas relacionadas, las empresas y los clientes pueden beneficiarse de iniciativas más favorables a las empresas por parte de la nueva administración estadounidense, como la posible ampliación de las exenciones fiscales de 2017 y una reducción de las regulaciones.

Lo que queda por ver es si la inestabilidad se arraigará en el propio continente americano, debido a la amenaza de aranceles contra los principales socios comerciales de Estados Unidos en la región: México y Canadá. Socavar el acuerdo de libre comercio T-MEC podría hacer que Estados Unidos se ganara la reputación de socio comercial poco fiable, lo que podría perjudicar al comercio mundial. Los esfuerzos para proteger el comercio nacional también podrían malograrse si México impone impuestos de represalia a la importación de materias primas. Además, los fabricantes estadounidenses con sede en México podrían verse obligados a trasladarse de nuevo a Estados Unidos, lo que reduciría sus beneficios y dificultaría los esfuerzos para reubicar las cadenas de suministro fuera de China. En última instancia, esto podría llevar a que China se posicionara como un mejor socio comercial que Estados Unidos en la escena mundial.

En conclusión, la trayectoria de crecimiento a largo plazo parece ser estable, y nuestros cálculos sugieren un crecimiento interanual de la producción manufacturera mundial de entre el 3 % y el 5 % entre 2025 y 2029. En cuanto a Asia, algunas economías emergentes de la región están experimentando un fuerte crecimiento. Al mismo tiempo, el crecimiento de China parece más lento en comparación con la historia reciente, a medida que se convierte en una economía mucho más desarrollada. Europa está preparada para experimentar un crecimiento, aunque a un ritmo más lento debido a la desindustrialización en algunos de sus estados más grandes y al estancamiento económico. Por el contrario, la trayectoria de la región de las Américas fluctúa más, pero también es más fuerte y robusta, mientras que la previsión de crecimiento de la producción de la industria manufacturera en la región es casi el doble que en Europa.

El rastreador de producción de la industria manufacturera (MIO) de Interact Analysis prevé hasta 2028 y cubre un total de 45 países, a través de 72 sectores de usuarios finales de manufactura, 30 sectores de maquinaria y dos puntos en la cadena de suministro (maquinaria y usuarios finales de manufactura). Para obtener más información, póngase en contacto directamente con Jack Loughney.