XPO Logistics compra Norbert Dentressangle por 3,5BN$
La empresa de EEUU, especializada en logística y transporte, XPO Logistics (Greenwich, Connecticut) ha acordado adquirir Norbert Dentressangle (Lyon, Francia) en una operación valorada en 3.530 M$, deuda incluida.
El fundador, Norbert Dentressangle vende el 67% de acciones propiedad de la familia, a 217,50€ la acción, tras lo cual XPO lanzará una oferta por la participación restante al mismo precio. Esta operación marca el desembarco de XPO Logistics en Europa y l a puesta en marcha de un gigante mundial del transporte y la logística en el Top 10 de proveedores mundiales de servicios a la cadena de suministro.
La adquisición de Norbert Dentressangle aumentará los ingresos pro forma de XPO en aproximadamente 8,5BN$ ylas ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización a 545M$, según el informe. Morgan Stanley está asesorando y proporciona 2,6BN$ de financiación a XPO, mientras que Rothschild y JPMorgan Chase&Co asesoran a Norbert Dentressangle.
Hervé Montjoin se sitúa a la cabeza de las actividades europeas de XPO Logistics, la nueva marca a la que los empleados esperan integrarse, al finalizar la transacción, que tendrá a escala mundial 52.350 empleados en 863 ubicaciones de 27 países.
Dinámicas favorables impulsan el comienzo
XPO ha aprovechado tres dinámicas favorables: un buen momento de inversión en la zona euro que empieza a recuperarse; la fortaleza del dólar frente al euro ylas oportunidades de adquisición en el fragmentado sector del transporte y logística en Europa, donde Norbert Dentressangle tiene posición de liderazgo.
Para XPO es el mayor acuerdo de compra de su historia, Bradley Jacobs, CEO de XPO, afirmaba en una entrevista que “ esta adquisición nos pone en el mapa de de los operadores logísticos en cuanto a masa crítica, pero es sólo el comienzo”. El grupo facturó en 2014 2,4BN$ sobre una base de 15.000 clientes en diferentes sectores de actividad como aeronáutica, sector público o tecnología.
Razones de peso para comprar
En el comunicado conjunto, para XPO la compra se cimenta en razones de peso: Norbert Dentressangle ofrece servicios que reflejan la cartera de XPO yle permitirán incrementar sus negocios en Europa. Además, XPO espera obtener oportunidades de venta con la combinación de negocios y la base leal de clientes de Norbert Dentressangle, que tendrán la ventaja de trabajar con un operador global.
Asimismo, valora la Red Online del operador francés que reportó 242M€ en 2014 con un crecimiento orgánico del 31%, dando servicio B2B y B2C a clientes en Reino Unido, España y Francia. XPO advierte que la transacción le da acceso a la flota más grande de Europa (7.700 camiones de propiedad, 3.200 contratados y acceso a 12.000 transportistas), que cubren el 90% de las zonas del mayor PIB europeo. Asimismo, valora la posición de Norbert Dentressangle en Logística de contratos con un negocio de 2,6BN€ y una altísima fidelización que se refleja en el 97% de tasa de renovación de los clientes, el 26% generados en EEUU.
