La multienergética está reorganizando su cartera para centrar su actividad en las "regiones clave"

Repsol acordó vender sus activos de petróleo y gas en Canadá a Peyto por 468 millones de dólares (unos 433 millones de euros), con el objetivo de a centrar su actividad en las regiones consideradas clave, según informaron fuentes de la compañía en una nota de prensa. El acuerdo incluye todos los derechos mineros, instalaciones e infraestructuras relacionadas con el negocio canadiense de exploración y producción de petróleo y gas de Repsol entre los que se incluyen los activos del área Greater Edson, que tienen una producción neta de 23 kbep/d, principalmente gas.

La racionalización del portafolio de la compañía se ha logrado a través de una serie de desinversiones en lugares no estratégicos —reduciendo la presencia de Repsol en exploración y producción de 25 a 14 países tras la venta de activos en Vietnam, Malasia, Papúa Nueva Guinea, Australia, Grecia, Marruecos, Irak, Bulgaria, Ecuador y Rusia— y centrando los nuevos desarrollos en áreas clave como EE.UU. y Brasil, así como llevando a cabo adquisiciones selectivas en activos no convencionales y en aguas estadounidenses.

Desde Repsol señalaron que “beneficiada por los resultados de la reconocida experiencia exploratoria de la cpompañía, que permitió a la compañía realizar algunos de los descubrimientos de hidrocarburos más significativos a nivel global de la última década, la cartera de exploración ha generado numerosas oportunidades que ahora están siendo desarrolladas”. Desde 2020, Repsol ha realizado catorce hallazgos que han añadido importantes recursos, principalmente en Estados Unidos y México, cuyo desarrollo contribuirá a mantener los actuales niveles de producción hasta el final de la década.

En línea con el Plan estratégico 2021-2025, Repsol busca convertir su negocio de Exploración y Producción en líder para la reducción de emisiones de CO2 en el sector, con el objetivo de reducir su intensidad de carbono en un 75% para 2025, a partir de una línea base de 2016. “Esto se logrará a través de un enfoque en activos con menos emisiones por barril, mientras se maximiza y mejora la eficiencia y la innovación en los procesos utilizando tecnología de última generación y herramientas digitales, así como el desarrollo de proyectos asociados para capturar y almacenar CO₂”, explicaron fuentes de la compañía española.

El valor de la actual cartera de activos y la estrategia a largo plazo de Repsol para su negocio de Exploración y Producción se visibilizaron a través de la asociación con EIG, que adquirió una participación del 25% por 4.800 millones de dólares, valorando la unidad en 19.000 millones de dólares y superando el consenso de los analistas. Para Repsol, “este acuerdo ha permitido avanzar en el objetivo de cero emisiones netas de la compañía a través de un proyecto que acelera la transformación y refuerza su perfil multienergético, al tiempo que reduce el apalancamiento y la deuda y mantiene un fuerte flujo de caja para financiar un ambicioso crecimiento y una atractiva retribución al accionista”.

Por su parte, Jean-Paul Lachance, presidente y director ejecutivo de Peyto, comentó sobre la adquisición: "Esta adquisición marca un hito muy importante para Peyto. Hemos deseado estas tierras durante muchos años y este activo cumple con todos nuestros requisitos. Peyto tiene una historia de ser muy selectiva cuando se trata de adquisiciones, pero también tiene un gran éxito en la creación de valor a partir de ellas. Los activos de Repsol encajan perfectamente con el área de 'acreage Deep Basin de Peyto' y ofrecen un número significativo de ubicaciones de primer nivel sin desarrollar que competirán de inmediato por capital dentro de nuestra cartera. Además, hemos identificado muchas oportunidades para aprovechar nuestra experiencia operativa de bajo costo en estos activos, lo que esperamos que resulte en importantes ahorros de costos anuales. Juntos, con los precios actuales y bajo nuestro plan de desarrollo, se prevé que los activos combinados generen suficiente flujo de efectivo libre acumulado en los próximos tres años para respaldar rendimientos sostenibles a largo plazo para los accionistas en forma de reducción de deuda y aumento de dividendos".

Del mismo modo, Repsol mantiene operaciones comerciales y logísticas en Canadá a través de su instalación de GNL St John y su negocio de trading. La compañía prevé que la adquisición se cierre a mediados de octubre, sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de las aprobaciones regulatorias necesarias. RBC Capital Markets ha actuado como asesor financiero de Repsol en esta operación.