Manutención&almacenaje_LG552

21 EMPRESA El margen EBITDA alcanza los 18,1 millones de euros (23% sobre ventas), y crece un 17% respecto del de 2020, un aumento proporcionalmente inferior al de las ventas debido al incremento de los negocios sin Capex, que cuentan conmenores márgenes que el alquiler. Tras un primer trimestre del año más condicionado por la crisis, el segundo ha sido mucho más positivo. Así, entre abril y junio, GAM ha generado 40,9 millones de euros de ventas, con un EBITDA 1 de 10,9 millones (27% sobre ventas) y un beneficio neto en el período de 1,1 millones, que com- pensan parcialmente las pérdidas del primer trimestre del año. Se prevé que en próximos meses la compañía entre en beneficios acumulados. GAM mantiene una alta posición de liquidez (53,8 millones de euros, inclu- yendo tesorería y pólizas disponibles) que le permitirá seguir aprovechando oportunidades de crecimiento, como el caso de la reciente adquisición de las sociedades Recambios, Carretillas y Maquinaria, S.L. (Recamasa), Alquitoro 3000, S.L. (Alquitoro), y Sociedad de Intermediación de Maquinaria Madrid, S.L. ('SIM'), todas realizadas durante este mes de julio. El endeudamiento se mantiene en niveles similares al año anterior (127,2 millones de euros de deuda financiera neta(*)) y la compañía está diversifi- cando sus fuentes de financiación, habiendo incorporado en el Mercado Alternativo de Renta Fija un programa de pagarés por importe de 50 millo- nes -del cual se realizó una primera emisión el 3 de mayo de 2021 por 12,1 millones de euros-, así como un pro- grama de bonos por 80 millones de euros -con una primera emisión el 5 de julio de 2021 por 30 millones con vencimiento en 2026- que se han destinado íntegramente a amorti- zar parcialmente la deuda sindicada. Considerando este hecho posterior, el nuevo calendario de amortización de deuda queda como sigue: CALENDARIO AMORTIZACIÓN DEUDA (MILLONES EUROS) 2021 2022 2023 2024 2025 2026 TOTAL Deuda Capex -5 -11 -9 -8 -6 -2 -40 Deuda Sindicada -5 -9 -9 -9 -9 0 -41 Préstamos -1 -2 -3 -2 -12 -1 -20 Bonos MARF 0 0 0 0 0 -30 -30 Pagarés MARF -12 0 0 0 0 0 -12 Circulante Bancario 0 0 0 0 -6 0 -6 TOTAL DEUDA FINANCIERA (*) -22 -22 -21 -19 -32 -32 -149 P&C Q1 2021 Q2 2021 TOTAL S1 2021 S1 2020 VARIACIÓN 21/20 Alquiler corto plazo 15,2 17,2 33,0 33 0% Alquiler largo plazo 6,7 7,3 14,1 10,9 29% Negocio sin Capex 14,6 15,8 30,4 15,3 99% IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS 36,5 40,9 77,4 59,2 31% EBITDA(*) 7,2 10,9 18,1 15,5 17% %S/ventas 20% 27% 23% 26% -3 pp Amortizaciones -7,4 -7,7 -15,1 -14,7 2% EBIT -0,2 3,2 3,1 0,7 319% Financieros -1,5 -1,9 -3,3 -2,9 16% Diferencias de cambio 0,2 0,0 0,2 -0,5 -140% Extraordinarios -0,1 -0,1 -0,3 -0,8 -64% Impuestos -0,4 -0,1 -0,5 -0,6 -16% RESULTADO NETO -2,0 1,1 -0,8 -4,0 +79% CASCH FLOW S1 2021 S1 2022 Variación Flujo de caja de explotación 12,4 20,5 -40% Flujo de caja de inversión -20,1 -18,0 11% Flujo de caja de Financiación 8,5 3,0 184% Flujo de caja libre 0,8 5,5 85% DISPONIBILIDAD DE TESORERÍA S1 2021 S1 2022 Variación Tesorería 21,8 10,2 113% Líneas Disponibles 32,0 25,4 26% Total Tesorería Disponible 53,8 35,6 51% FONDOS PROPIOS S1 2021 S1 2022 Variación Total Patrimonio Neto 81,5 45,6 78% DEUDA FINANCIERA S1 2021 S1 2022 Variación Deuda Financiera Bruta (*) -149,0 -133,4 12% Tesorería 21,8 10,2 113% Deuda Financiera Neta (*) -127,2 -123,2 3%