Previsión de crecimiento del 2,6% hasta 2017

Euroconstruct es un grupo independiente de análisis formado por 19 institutos europeos que anualmente celebra dos conferencias, una en verano y otra en invierno, con la finalidad de presentar sus informes sobre la situación actual y futura de los mercados de la construcción, incluyendo la edificación residencial y no residencial y la ingeniería civil, tanto en lo referente a la obra de nueva planta como a la de rehabilitación. El ITeC (Institut de Tecnològic de la Construcció de Catalunya) elabora el informe de España para el grupo Euroconstruct. Este año, la conferencia de verano se ha celebrado en Varsovia, organizada por el Polish Construction Research & Forecasting, el miembro polaco del grupo.

Para Francisco Diéguez, director general de ITeC, este informe “da la oportunidad de conocer la evolución de España de cara al futuro y tomar referencia de países vecinos”. Un aspecto fundamental para el director es la confianza del ciudadano, que crea demanda y crecimiento en el sector: “Los niveles de confianza han crecido lo mínimo porque el ciudadano no se cree un supuesto incremento de la actividad económica ya que no llega a sus bolsillos”.

Para Europa, 2014 fue el primer ejercicio de crecimiento mínimamente claro (+1,2%) tras un paréntesis de seis años de duración. En los años siguientes se esperan avances progresivamente más sólidos: 1,9% en 2015, 2,4% en 2016 y 2,6% en 2017. Ante semejantes expectativas resulta injustificado prolongar el clima de alarma, pero sí que se mantiene una cautelosa alerta. La mejora del sector tiene bastante que ver con la mejora económica, la cual a su vez es producto de una política monetaria sin precedentes que está apuntalando una base más bien frágil. Y esta debilidad de fondo, tanto en la demanda como en la inversión, hace muy vulnerable al sector de la construcción. “Partimos de la peor crisis del siglo y tenemos mucho terreno que recuperar”, indicó Francisco Diéguez.

Tras las cifras promedio que describen un panorama plácido para 2015 se esconden algunas excepciones por países que cuestionan hasta qué punto se puede hablar con propiedad de un nuevo ciclo. Así, de los diecinueve países que contabiliza Euroconstruct se prevé que cuatro todavía serán incapaces de crecer en 2015, y entre ellos el país con la previsión de mayor retroceso es Francia, seguido de República Checa, Finlandia y Bélgica. Otros tres países van a ser incapaces de superar el 1% de crecimiento, y entre estos mercados estancados se hace notar la presencia de dos grandes: Italia y Alemania. La situación se equilibra gracias al buen comportamiento del Reino Unido y Polonia, los dos únicos mercados de gran tamaño capaces de crecer con contundencia, seguidos Suiza y Hungría.

Durante el periodo 2007-2017 en Europa conviven situaciones muy distintas que pueden dividirse en cinco conjuntos. El primero de ellos lo conforman Alemania, Polonia, Bélgica, Suiza y Suecia con un crecimiento del 15%. Tras ellos, Finlanda, el Reino Unido y Austria se mantienen estables con un 0%. Las cifras negativas empiezan en Dinamarca, Holanda y Francia donde el crecimiento se enmarca en un sorprendente -10%. Los siguen la República Checa, Eslovaquia, Hungría y Italia, que engloban un -2’5%. En tercer lugar, España, Irlanda y Portugal llegan al podio del decrecimiento con un total de -60%.

Producción del sector construcción: previsión por países 2015 y proyección de crecimiento anual promedio 2016-2017 a precios constantes.

Alemania se mantiene con una economía estable y aliena a los problemas de la crisis. “La vivienda repulsa la economía ya que los ciudadanos están comprando e invirtiendo en ella de forma consciente”, señaló Josep Ramón Fontana, jefe del Departamento de Mercados del ITeC. Los análisis indican que en el país germano se construyen 3 viviendas nuevas por cada 1.000 habitantes. El resto de sectores se mantienen planos.

En el Reino Unido la crisis ha afectado mínimamente pero se ha propulsado una buena situación. La vivienda es el sector más activo, pero los demás crecen moderadamente.

En Francia se dan los peores resultados de la zona Euroconstruct. Hasta 2016 no se saldrá de la crisis, con un crecimiento del 1,5% de su economía y del sector construcción. Hasta este año ningún sector empezará a crecer, y la ingeniería civil no lo hará hasta 2017.

Italia ha perdido un 25% de producción desde 2007, por lo que la vivienda no es sector de repunte (caída del 9%). “La situación de Italia es parecida a la española en muchos sentidos”, puntualizó Fontana. “Las elecciones de 2014 iniciaron un plan para revitalizar la obra pública que ha quedado parado meses después, cosa que también sucederá en nuestro país”. La previsión económica para España es más potente que para estos cuatro países, pero el juego se reparte entre todos los segmentos del mercado, con protagonismo de la vivienda.

La edificación residencial será el segmento de mercado con las mejores previsiones, no tanto en 2015 (+2,4%) pero sí en 2016 (+4,1) y 2017 (+4,3%). Como regla general toda esta nueva vivienda tiene un destino muy concreto: atender la demanda en las principales ciudades del continente en donde la recuperación económica se está adelantando al resto del territorio. Una vez más, es necesario hacer énfasis en las diferencias de comportamiento entre países, puesto que en 2015 habrá hasta seis países en zona negativa, pesando mucho los casos de Francia e Italia. Nada que ver con la situación de Alemania y de Reino Unido que han sido capaces de esquivar la crisis de la vivienda, y que de momento aún no entran en fase de agotamiento.

La situación no es demasiado diferente para la edificación no residencial, si bien la previsión es algo menos intensa. Hay que recordar que en este segmento de mercado el 2014 todavía fue un año ligeramente recesivo (-0,4%) así que es comprensible que 2015 arranque con menor impulso (+1,7%). El crecimiento se intensifica claramente en 2016 (+3,7%) pero se relaja en 2017 (+2,6%). El detalle por países vuelve a ser parecido al descrito para la vivienda: Francia e Italia aún no crecen en 2015; pero sí lo hacen, y con intensidad, Reino Unido y Polonia. Sin embargo, en Alemania el buen momento de la vivienda no se reproduce en el no residencial, y el mercado alemán atravesará el periodo 2015-2017 en clave de estancamiento. Por tipologías, la mayor contribución al crecimiento provendrá de la demanda terciaria (oficinas y comercial) seguido de la demanda industrial.

La rehabilitación es el segmento de mercado con unas perspectivas menos dinámicas para los próximos años, oscilando entre el 1% y el 1,5%. Esto es muy significativo para el mercado europeo de la construcción porque la rehabilitación es el segmento de mayor tamaño en términos de producción. Preocupa también que la peor parte de la previsión recaiga en la rehabilitación residencial, signo de que el usuario final doméstico sigue experimentando dificultades y de que las políticas públicas de rehabilitación no consiguen corregir la situación.

La ingeniería civil también se mueve a unos ritmos parecidos a los de la edificación de nueva planta: se espera crecer 2,4% en 2015, 3% en 2016 y 3,8% en 2017. Las mejores expectativas recaen sobre los grandes proyectos de infraestructuras candidatos a financiarse a través de los fondos comunitarios. Respecto al Plan Juncker se espera un impacto moderado: ni tan ambicioso como el enunciado del propio Plan, ni tan irrelevante como postulan los que cuestionan su viabilidad. Todo ello hace concentrar las mejores expectativas de crecimiento hacia los países del Este europeo, y muy particularmente a Polonia. Ni Francia ni Alemania parecen albergar demasiadas expectativas para sus mercados de ingeniería civil a corto y medio plazo, con previsiones de estancamiento. Por tipologías, mientras los proyectos relacionados con transporte a duras penas consiguen recuperar los volúmenes de producción de 2011-2012, el capítulo de energía tiene ante sí un horizonte expansivo.

“Existen tres factores que pesan sobre el mercado europeo de la construcción, además de la economía: la demografía y el cambio generacional, la poca cualificación de la mano de obra y la difícil aplicación de la normativa europea de sostenibilidad”, señaló Josep Ramón Fontana. “Además, sin inversión privada difícilmente tendremos un crecimiento real”.

España es un ejemplo claro del fenómeno que hemos descrito a escala europea de cómo el sector construcción sigue en estado de alerta pese a que las previsiones son positivas. En el caso español, el escenario para la construcción es aparentemente robusto: +2,5% para 2015, +4% para 2016 y +5,5% en la proyección para 2017. Pero el mercado español tiene más motivos de preocupación que la media europea a la hora de esperar que la recuperación económica revierta en el sector construcción: la demanda ha quedado más maltrecha que en otros países y al mismo tiempo sigue quedando una oferta remanente muy significativa. Por ello, no hay que confundir el fin del ciclo contractivo con el fin de la crisis, y es que pese al crecimiento previsto, el sector construcción continuará produciendo muy por debajo de su capacidad.

En torno a la vivienda empiezan a llegar señales positivas por parte de la compraventa y de los precios, pero no está claro hasta dónde se van a recuperar considerando las limitaciones de la demanda (inestabilidad del nuevo empleo, contribución negativa de la demografía). Se ha tocado suelo en términos de promoción de nueva vivienda, de manera que una vez más se están iniciando más viviendas de las que se finalizan, cosa que permite prever crecimiento en 2015 (+5%) aunque repartido de manera muy desigual a lo largo del territorio. La progresiva incorporación de más zonas geográficas al arranque de la actividad iría afianzando la recuperación (9% para 2016 y 11% para 2017), si bien los niveles objetivos de producción continuarían siendo modestos, por debajo de los alcanzados en 2011.

El mercado no residencial vive la paradoja de estar sometido a una notoria presión por colocar dinero en el mercado inmobiliario (Socimis y otros inversores mayoristas) pero de momento es una presión que no se traduce en ejecución de nuevos proyectos. Las empresas que constituyen la demanda final en este segmento del mercado están derivando su recién recuperada capacidad inversora a ponerse al día en el capítulo de maquinaria y bienes de equipo, y en el caso que tengan una auténtica necesidad de más superficie recurren a la oferta disponible o a la rehabilitación. Todo ello hace que 2015 todavía sea algo pronto para esperar crecimiento en términos de producción constructiva (-5%) y nos hace situar el punto de inflexión en 2016 (+2,5%). La clave para conseguir un despegue consistente será la recuperación de suficiente demanda de superficie terciaria (comercial y oficinas) como para justificar el arranque de nuevos proyectos.

En el capítulo de ingeniería civil el calendario electoral está jugando un papel significativo reanimando el mercado en 2014 (+3,1%) y previsiblemente también en 2015 (+6,2%). Es muy arriesgado prever si el vacío post-electoral en 2016 va a ser profundo o no; nuestra hipótesis contempla un crecimiento a un ritmo más moderado (+2,4%) considerando que el sobresfuerzo 2014-2015 no ha sido demasiado extraordinario, y que la mejora económica puede dejar más margen inversor en los futuros presupuestos públicos. En todo caso, la incertidumbre es elevada: no hay que descartar un hipotético replanteo de la estrategia de infraestructuras del país tras las elecciones y continúa siendo una incógnita el desenlace que puedan tener los conflictos abiertos con los inversores privados, así como la auténtica capacidad tractora que pueda tener el Plan Juncker. “Hace 20 años que la política económica de construcción no ha sufrido cambios en España. Tenemos esperanza que tras las elecciones, esto cambie por primera vez”, concluyó el jefe del Departamento de Mercados del ITeC.

La siguiente reunión del foro Euroconstruct se celebrará los próximos días 3 y 4 de diciembre en Budapest, organizada por Buildecon, el miembro húngaro del grupo. Como de costumbre, los expertos de los 19 países de la red Euroconstruct presentarán sus conclusiones relativas al seguimiento de la marcha del sector, junto con las perspectivas hasta el año 2017. El programa definitivo se dará a conocer en www.euroconstruct.org.